Notre approche du marché

Sachez ce que pense et ce que fait la foule pour évaluer vos opportunités

Les différentes crises boursières qui ont secoué le monde financier depuis 2000 ont très clairement mis en évidence l’inefficacité de la théorie du portefeuille développée et utilisée depuis les années 1950. Les postulats (1) qui sous-tendent cette théorie ne sont pas vérifiés. De nombreux chercheurs (2) ont démontré que des biais comportementaux (3) nous empêchent de prendre des décisions économiquement rationnelles (4).

Nous privilégions depuis 30 ans des méthodes qui placent l’étude des investisseurs et de leurs « humeurs » au centre de la dynamique de marché.

Notre triptyque d’analyse

Sachez quand suivre la tendance et quand aller contre

Notre méthodologie d’analyse est unique au monde. Certains bureaux proposent l’un des aspects, mais aucun ne combine nos trois domaines avec la fluidité que nous avons atteint.

Une approche cyclique long terme de l’économie
Notre première étape est d’évaluer la puissance de deux grandeurs structurantes de l’économie américaine: l’évolution de l’inflation et de la production industrielle. Nous utilisons pour cela nos modèles cycliques. Nous les avons développés dans la continuité de Nicolaï Kondratiev, Brian Berry, Joseph Schumpeter, Clément Juglar, Joseph Kitchin. Nous y intégrons les innovations majeures apportées par Tony Plummer qui nous permettent d’affiner le rythme de ces cycles. La respiration de l ’économie et des marchés nous permet de poser les premiers jalons dans notre cadre stratégique global.
Une approche du sentiment de marché moyen terme
Quand nos modèles anticipent un retournement des tendances en cours, nous prenons soin de nous assurer que le consensus de marché ignore les risques que nous envisageons déjà. Nous identifions ainsi les périodes où le marché entre dans des phases d’exagération. Le sentiment y est trop uniformément optimiste ou pessimiste…
Des niveaux techniques qui permettent de se positionner dans des tendances

Les deux premiers blocs d’analyse nous permettent de privilégier soit des approches contrariantes, soit des approches de momentum. Les analyses chartistes fournissent les signaux et des niveaux qui permettent d’opérer sur les marchés.

Toutes ces étapes sont conduites par notre équipe. Nous n’utilisons aucune boite noire. Nous maitrisons chacune des raisons qui nous mène à une décision. Nous vous expliquons le pourquoi et le comment de chacune de nos opinions.

8 rue de la Michodière - 75002 Paris
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